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第78章 预测策略（第1页）

我们常说不要把预测当策略，那么什么是预测，什么又是策略呢？它们二者究竟有什么区别呢？

预测其实就是我们对于事物的判断。

比如我们判断足球比赛缅甸队比西班牙队，过于自信的人会预测肯定是西班牙队赢比较理性的人会认为西班牙队只是赢的概率大而已，这些都是我们的预测。

但真正去实践我们会发现，足球比赛还是要有前锋、中场和后卫的，缅甸队的教练不可能因为自己的球队输球的概率大就把11个人全部换成后卫，因为如果没有一个能进球的前锋，比赛也基本赢不了的。

而西班牙队的教练也是一样，虽然他知道自己的赢面大，但他还是给球队配了前锋、中场和后卫，而不是11个人全是只善于进攻不善于防守的前锋。

这，就是策略。

当你们每天不断的预测与策略相冲突的时候，请记住，永远相信策略且永远执行策略。

总是随着预测打天下，你们或许会赢过很多人，但只有正确的策略才能够让你们活得久，而往往最后的赢家，都是一次又一次活下来的那些人。

如果我们开始定投一个指数，我们的定投策略是分10期，可能在我们才投到第3期的时候市场热度就起来了，这时候很多人就会害怕后面已经没有低的点位了，就立刻改变了自己的策略，把剩下的7成资金都砸了进去，结果后面没两个月指数又跌了下去，他们只能对着指数干瞪眼。

满仓求涨，空仓求跌，这是再正常不过的心理，但这种心理其实非常不好受，投资应该是一件很舒服的事情，大家不要每次都搞得自己不好受，很多时候你们拿不定，没有100的把握，就不要轻易更改策略，也不要轻易停止执行策略，你们越是善变，出错的概率就越大。

接下来我们讨论下为何在业内，定投止盈线一般定在年化20，而不是更高或者更低。

之前我们说过，定投一定要懂得止盈，如果我们从2009年开始定投沪深300，一直不止盈，到现在年华回报不到4，非常“感人”……如果我们懂得在2015年止盈，定投的年化回报可以达到12，两者相差3倍。

我们通常在一个指数与它正常的估值有20空间的时候才会开始定投，如果小于这个空间，其实我们也赚不了多少钱。

大家要知道定投就是把资金分成很多份，分批进入市场，当先进去的资金开始赚钱的时候，后面很可能还有一半的资金留在货币基金里吃活期利息，所以如果我们把定投止盈线定在10，那很可能我们全年的收益率只有5或者更低，这个收益水平还不如去买债券了。

当然，有一种情况是，我们所有的资金都按期定投进去建仓完毕了，指数还没有涨去，这时候大家是不是以为可以赚7至8就跑了？

错。

定投一般的期限都是12至24个月，我们就算12个月吧，12个月定投下去指数都没涨起来，我们就已经浪费了一年的时间，这一年我们的资金是没有替我们赚到钱的，所以如果我们第二年年底指数涨8就跑，年化回报只有392，还比不一些收益高的银行理财。

我们投资权益市场，是要承担波动和风险的，既然我们承担了，就肯定要跟市场拿一个比较高的回报，10至15左右的年化回报是股市的长期回报水平，如果我们都达不到这个水平，我们还定投个啥？

而20的止盈点就是用10至15的年化回报倒推出来的，当然了，大家其实很快就发现定投到20的止盈真的没有那么容易，可能要3年或者5年时间才能达到，如果大家有别的资金使用计划，没有办法拿这么长期，那么到达15左右的收益率退出也能够接受。

15左右的定投收益率止盈线差不多相当于年化8至10。

不过雪还是建议大家有点耐心，投资最好用闲钱，收益才能最大化，你们总用生活费来投资，动不动就被迫退出市场，想不亏钱都难。

关于止盈线，大家也别傻傻的就盯着20这个数字，20指的是年化回报，如果第一年没有达到20，没有关系，我们第二年盯着44就行，依次类推，第三年728，但是大家如果拿到第五年都没达到年化20的要求，那也不要太过纠结，翻倍退出就可以了，也就是我们的账面收益率是100，而不是148。

五年翻倍，年化收益率也有1487将近15了，这个收益其实已经相当不错了，很多金牛基金经理长期下来还达不到这个收益。

所以其实我们打败牛人真的不是多困难的事情，只要大家忍得了，拿得住，耐心爆棚，时间已经会奖励我们所有的等待。

最后说下左侧建仓和定投的区别。

我们之前说过建仓一定要在左侧，定投也是一样，但是其二者又有质的区别。

你们没见过巴菲特分批买入可口可乐以后到达年化20就止盈退出吧？

我们在低估区不停的买，分次买，确实跟定投的逻辑一样，这是为了摊薄成本，但很多时候我们建仓的东西是为了长期配置用的，除非市场出现了一个超级高估的价格，高估到我们根本看不到未来了，我们才会考虑卖掉，这跟定投指数不一样，刚才我们也说了长期拿着指数可能效果并不好。

所以左侧建仓拿长期的投资标的不遵循年化20或者15就退出的规则，只要市场先生没有发疯给我们报惊天高价，东西又一直是好东西，最聪明的办法，就是跟巴菲特一样一直一直拿着，最好跌了我们还继续买。

有些人说我如果这样我的投资没有获得感，一直一直买不能卖我得勒紧裤带。

那雪就送你一句：兄弟，这说明你用于滚雪球的钱，还是不够闲，就跟很多人知道了未来十年房产投资的收益率后都没有买房，但又跟雪抱怨自己住房是刚需，兄弟，你都刚需了，你还不买？还考虑投资收益？就说明你这刚需，还不够刚。

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